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/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 112392 / 11239918.000 < prev    next >
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Text File  |  1993-04-08  |  1.2 KB  |  30 lines
  1.                                                                                 THE WEEK, Page 20BUSINESSFixing the Bottom Line
  2.  
  3.  
  4. Japan's Matsushita agrees to a new, maybe trendsetting, U.S.
  5. tax formula
  6.  
  7.  
  8.     High on the list of Games Multinational Corporations can play
  9. is so-called transfer pricing, or the assigning of arbitrary
  10. values to cross-border shipments of parts and materials to
  11. foreign subsidiaries depending on how they affect the bottom
  12. line. The IRS in Washington has long charged that many Japanese
  13. firms doing business in the U.S. artificially inflate the value
  14. of Stateside deliveries to reduce the profits -- hence the taxes
  15. -- of their American subsidiaries. Now one of Japan's largest
  16. consumer-electronics manufacturers, Matsushita Electric
  17. Industrial Co., has agreed to a new pricing method designed to
  18. head off questions through advance consultations. Matsushita,
  19. whose consumer-appliance brands include Panasonic and National,
  20. became the first major Japanese firm to adopt the new system.
  21. If approved by President-elect Bill Clinton, who has claimed
  22. during the campaign that foreign firms were underpaying U.S.
  23. taxes, it could well set a pattern.
  24.  
  25.  
  26.  
  27.  
  28.  
  29.  
  30.